Guide d’investissement sur l’Or

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Introduction

1ère partie : Pourquoi investir aujourd'hui sur le marché de l'Or ?

Un peu d'histoire

• L'or comme monnaie
• L'or monnaie unique
• L'or et la monnaie fiduciaire
• L'étalon-or
• L'après étalon-or

Les principaux acteurs

• Les Banques Centrales
• Le Fonds Monétaire International
• La Banque des Règlements Internationaux
• Le GFMS
• Les producteurs et le World Gold Council
• Le GATA

L'offre et la demande

• L'offre

La production d'or
L'or « recyclé »
L'or vendu par les banques centrales
L'or loué par les banques centrales

• La demande

La joaillerie
L'or de couverture ou hedging
L'or d'investissement

• Synthèse offre et demande

Pourquoi acheter aujourd'hui ?

• À chaque époque ses investissements privilégiés
• Le retour de l'inflation

L'inflation nous avait-elle réellement quittés ?
La dette
Banques Centrales, liquidités et mythes
Encore plus fort que les banques centrales

• Inflation ou déflation ?

Minsky et l'instabilité des marchés
The Great Wave ou la grande déflation
Alors, inflation ou déflation ?
Or et « flations »

• Les facteurs anxiogènes

Le renouveau des matières premières
Insécurité énergétique et risques géopolitiques

Perspectives

• De quoi parlons nous au juste ?
• Jusqu'où ?

Au plan fondamental
Lien entre or et masse monétaire
Le pouvoir d'achat de l'or
Le ratio Or / pétrole
Le ratio Or / Argent
Le ratio Dow Jones Industrials / Or

Au plan graphique
Analyses technique et fondamentale
Quel objectif à moyen terme ?
Tendance à long terme

2 ème partie : Comment investir dans l’Or ?

• L'or physique
• L'or brut
• L'or en lingot

L'or de bourse
Le marché de l'or physique
Les marchés dérivés de l'or
Comment intervenir sur les dérivés de l'or ?
La livraison
Contrats ouverts (Open Contracts ou Open Interest)
L'or papier

Tracker
Certificat Or
CFD

• L'or électronique

L'or sans le toucher
L'or monnaie-électronique
La sécurité de l'or électronique

• Les pièces d'or

Un peu de numismatique
20F or ou « Napoléon »
50 Pesos mexicain en or ou Centenario
Krugerrand d'Afrique du Sud
Souverain Britannique
Britannia
Maple Leaf ou feuille d’érable en or du Canada
Australian Nugget ou Pépite Australienne
American Eagle ou Aigle américain des États-Unis
Panda de Chine
Philharmonique de Vienne

• Le prix des pièces

Les primes

• Comment acheter ses pièces

Acheter par sa banque ou par un organisme agréé
Acheter chez un négociant en métaux précieux
Acheter dans un atelier de frappe
Acheter par internet
Achat aux enchères publiques

• Comment vendre ses pièces

Les entreprises minières

• Les indices des valeurs minières

Comment est construit un indice
Les principaux indices miniers

• Les actions de sociétés minières

Comment choisir ?
Les effets de levier
Les minières ou l'or ?

• Les trackers

• CFD

• Fonds, Fonds de fonds, FCP et SICAV

• L'or dans un PEA

Quand vendre ?

• La prime des pièces
• Le stock d'or des Trackers
• Le compagnon de l'or : l'argent
• Le réveil des actions
• La foule

Fiscalités européenne et française

• Détenir et transporter de l'or
• L'or d'investissement
• Fiscalité de l'achat
• Fiscalité de la vente

Or physique
La taxe forfaitaire
Le régime de droit commun
Quel régime de taxation choisir ?
Or papier
Or électronique

• Quels sont les risques ?

Le principal risque : vous !
Le risque produit
Le risque du marché
Risques externes

En guise de conclusion

Annexes

• TABLES DE CORRESPONDANCE
• GLOSSAIRES
• REFERENCES
• INDEX